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Gestoras y entidades financieras · Fondos y capital privado

Manual de entidades reguladas

Las entidades supervisadas del mercado de valores y sus obligaciones

Duración estimada: aprox. 101 h de estudio · 253 lecciones · 1265 preguntas

De qué trata

Qué es cada entidad supervisada del mercado de valores español, qué ley la regula, cuánto capital exige y todas sus obligaciones ante la CNMV y el resto de supervisores, con un ejemplo real de cada documento. Se compone en vivo desde el catálogo regulatorio de la plataforma.

Contenido (254 capítulos)

  1. Las gestoras: los cocineros que deciden dónde va el dinero (Parte A)
  2. Sociedad Gestora de Entidades de Inversión Colectiva de tipo Cerrado (Parte A)
  3. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (Parte A)
  4. Sociedad Gestora de Carteras (Parte A)
  5. Sociedad Gestora de Fondos de Titulización (Parte A)
  6. Las empresas de servicios de inversión (ESI): quien te asesora y ejecuta tus órdenes (Parte A)
  7. Empresa de Servicios de Inversión (Agencia / Sociedad de Valores) (Parte A)
  8. Empresa de Asesoramiento Financiero (Parte A)
  9. Empresa de Asesoramiento Financiero Nacional (Parte A)
  10. El capital riesgo (ECR/EICC): invertir en empresas que aún no cotizan en bolsa (Parte A)
  11. Fondo de Capital Riesgo (Parte A)
  12. Sociedad de Capital Riesgo (Parte A)
  13. Entidad de Capital Riesgo (Parte A)
  14. Entidad de Capital Riesgo Pyme (Parte A)
  15. Entidad de Inversión Colectiva de tipo Cerrado (Parte A)
  16. Fondo de Capital Riesgo Europeo (EuVECA) (Parte A)
  17. Fondo de Emprendimiento Social Europeo (EuSEF) (Parte A)
  18. Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo (FILPE / ELTIF) (Parte A)
  19. Los fondos de toda la vida (IIC): donde invierte el ahorrador de a pie (Parte A)
  20. Fondo de Inversión (Parte A)
  21. Sociedad de Inversión de Capital Variable (Parte A)
  22. Fondo de Inversión Libre (Parte A)
  23. Sociedad de Inversión Libre (Parte A)
  24. Fondo Cotizado (Exchange Traded Fund) (Parte A)
  25. Fondo de Inversión del Mercado Monetario (Parte A)
  26. Fondo de Inversión Inmobiliaria (Parte A)
  27. Sociedad de Inversión Inmobiliaria (Parte A)
  28. Los criptoactivos (MiCA): la familia más nueva del mapa (Parte A)
  29. Proveedor de Servicios de Criptoactivos (MiCA) (Parte A)
  30. El crowdfunding de inversión (PSFP): poner en contacto proyectos e inversores (Parte A)
  31. Proveedor de Servicios de Financiación Participativa (Parte A)
  32. Los fondos de titulización (FT): convertir deudas en valores que se pueden vender (Parte A)
  33. Fondo de Titulización (Parte A)
  34. Aceptación de la Cartera Europea de Identidad Digital (eIDAS2) (Parte B)
  35. Actas de las reuniones del Órgano de Control Interno (OCI) (Parte B)
  36. Actualización del libro blanco de criptoactivos (PSC/MiCA) (Parte B)
  37. Actualización del reglamento interno de conducta (Parte B)
  38. Adhesión y aportación anual al FOGAIN (AV/SVB) (Parte B)
  39. Adhesión y aportación anual al FOGAIN (EAF/EAFN) (Parte B)
  40. AIFMD II: seguimiento de la originación de préstamos por FCR/ECR-Pyme (Directiva (UE) 2024/927) (Parte B)
  41. Alfabetización en materia de IA del personal (art. 4 RIA) (Parte B)
  42. Alta CNMV: acreditación de patrimonio o capital del vehículo (Parte B)
  43. Alta CNMV: cargos de administración y dirección (Parte B)
  44. Alta CNMV: delegación y subdelegación de funciones (Parte B)
  45. Alta CNMV: información de las ECR/EICC a gestionar (Parte B)
  46. Alta CNMV: información del vehículo (art. 45.3) (Parte B)
  47. Alta CNMV: política de remuneraciones (Parte B)
  48. Alta CNMV: programa de actividades (Parte B)
  49. Alta CNMV: proyecto de estatutos sociales (Parte B)
  50. Alta CNMV: reglamento de gestión o estatutos del vehículo (Parte B)
  51. Alta CNMV: socios con participación significativa (Parte B)
  52. Análisis de riesgo de PBC/FT (documento escrito) (Parte B)
  53. Aportación anual al FOGAIN (Parte B)
  54. BCFT1 - Estado de prevención de blanqueo (CNMV) (Parte B)
  55. Bienes y derechos en el extranjero (modelo 720) (Parte B)
  56. Certificación de la Junta General de aprobación de las cuentas anuales (Parte B)
  57. Comunicación / gestión de conflictos de interés (Parte B)
  58. Comunicación de alta / autorización de nuevo fondo (Parte B)
  59. Comunicación de cambio de depositario (Parte B)
  60. Comunicación de cambios de consejeros y directivos (Parte B)
  61. Comunicación de cambios de consejeros y directivos (ESI y SGIIC) (Parte B)
  62. Comunicación de cambios estructurales en la SGEIC (Parte B)
  63. Comunicación de cese de comercialización transfronteriza (Parte B)
  64. Comunicación de comercialización de IIC extranjeras no armonizadas (Parte B)
  65. Comunicación de comercialización transfronteriza (UE) (Parte B)
  66. Comunicación de delegación de funciones (Parte B)
  67. Comunicación de designación de auditor de cuentas (Parte B)
  68. Comunicación de disolución o liquidación del fondo (Parte B)
  69. Comunicación de hecho relevante / otra información relevante (Parte B)
  70. Comunicación de modificación del folleto (Parte B)
  71. Comunicación de modificación del reglamento de gestión (Parte B)
  72. Comunicación de operaciones con partes vinculadas (Parte B)
  73. Comunicación de operaciones sospechosas de abuso de mercado (STOR) (Parte B)
  74. Comunicación de otra información relevante (MAR) (Parte B)
  75. Contratos de encargo (art. 28) y DPO (Parte B)
  76. Contratos de encargo de tratamiento (art. 28 RGPD) (Parte B)
  77. CRS (modelo 289) (Parte B)
  78. Cuentas anuales (SGC) (Parte B)
  79. Cuentas anuales (SGFT) (Parte B)
  80. Cuentas anuales auditadas (FI) (Parte B)
  81. Cuentas anuales auditadas (FII) (Parte B)
  82. Cuentas anuales auditadas (SICAV) (Parte B)
  83. Cuentas anuales auditadas (SII) (Parte B)
  84. Cuentas anuales auditadas de la SGEIC (Parte B)
  85. Cuentas anuales auditadas del fondo (FCR/SCR/ECR) (Parte B)
  86. Cuentas anuales auditadas e informe complementario (ESI) (Parte B)
  87. Cuentas anuales consolidadas del grupo (CAG) (Parte B)
  88. Cuentas anuales de la SGIIC (Parte B)
  89. Declaración censal, alta o modificación (modelo 036) (Parte B)
  90. Declaración de Impactos Adversos Principales a nivel entidad (PAI Statement) (Parte B)
  91. Declaración de operaciones personales de las personas sujetas (Parte B)
  92. Declaración de titularidad real (Parte B)
  93. Declaración ETE (transacciones con el exterior) (Parte B)
  94. Declaración ETE mensual (transacciones con el exterior) (Parte B)
  95. Declaración ETE trimestral (transacciones con el exterior) (Parte B)
  96. Declaración informativa de partícipes (modelo 198 / 196) (Parte B)
  97. Declaración sobre consideración de impactos adversos en el asesoramiento (Art. 4.5 SFDR) (Parte B)
  98. Depósito de cuentas anuales (Parte B)
  99. Designación de ERIR y registro de participaciones en sistemas TRD (vehículo tokenizado) (Parte B)
  100. Designación de representante ante el SEPBLAC (Parte B)
  101. DFI/KID actualizado (FI) (Parte B)
  102. Divulgación precontractual (productos art. 8 / 9) (Parte B)
  103. Divulgación pública prudencial (Parte Sexta IFR) (Parte B)
  104. Divulgar el origen artificial de ultrasuplantaciones y textos publicados (art. 50.4 RIA) (Parte B)
  105. DMO - Declaración de operaciones al SEPBLAC (Parte B)
  106. Documento de datos fundamentales para el inversor (DFI/KID) (Parte B)
  107. Documento de información clave para el inversor (KIIS) (Parte B)
  108. DORA - Remisión anual del registro de información (RoI) (Parte B)
  109. EET - Intercambio de datos ESG con distribuidores (Parte B)
  110. ELTIF (FILPE): contenido adicional del informe anual (Parte B)
  111. EMIR - Comunicación de derivados a registro de operaciones (Parte B)
  112. Estados financieros de grupos consolidables de ESI (Parte B)
  113. Estados financieros reservados (FI) (Parte B)
  114. Estados financieros reservados (FIL) (Parte B)
  115. Estados financieros reservados (SICAV) (Parte B)
  116. Estados financieros reservados (SIL) (Parte B)
  117. Estados públicos y reservados (P01/P02/CR1-CR6) y cuentas anuales de la ECR (Parte B)
  118. Estados reservados (AV/SVB) (Parte B)
  119. Estados reservados (FII inmobiliaria) (Parte B)
  120. Estados reservados (SII inmobiliaria) (Parte B)
  121. Estados reservados de ESI (Circular CNMV 1/2021) (Parte B)
  122. Estados reservados de información estadística (titulización) (Parte B)
  123. Estados reservados de la SGEIC (R01-R08 semestrales; R10, R11, RA1, F anuales) (Parte B)
  124. Estados reservados de la SGIIC (G01-G07 y G10 semestrales; G12, G13, GA1 y F anuales) (Parte B)
  125. Estrategia de resiliencia operativa digital (DORA) (Parte B)
  126. Estrategia de salida de proveedores TIC (DORA) (Parte B)
  127. EuSEF: informe anual de impacto social (Parte B)
  128. EuVECA: informe anual con composición de cartera y beneficios (Parte B)
  129. Evaluación de impacto sobre los derechos fundamentales de un sistema de IA de alto riesgo (art. 27 RIA) (Parte B)
  130. Evaluación y política de exposición a criptoactivos (MiCA) (Parte B)
  131. Examen anual de experto externo (PBC) (Parte B)
  132. FATCA (modelo 290) (Parte B)
  133. Folleto informativo (edición previa a inscripción) (Parte B)
  134. Formularios KYC / KYE / KY3 (Parte B)
  135. Función de auditoría interna (ESI) (Parte B)
  136. IIC extranjeras comercializadas en España (Parte B)
  137. Impuesto sobre Sociedades (modelo 200) (Parte B)
  138. Información reservada anual (ESI) (Parte B)
  139. Informar de la interacción con un sistema de IA (art. 50.1 y 50.5 RIA) (Parte B)
  140. Informe a la CNMV a requerimiento expreso (PSC/MiCA) (Parte B)
  141. Informe anual (FIAMM) (Parte B)
  142. Informe anual (FII) (Parte B)
  143. Informe anual (SII) (Parte B)
  144. Informe anual a clientes (EAF/EAFN) (Parte B)
  145. Informe anual a inversores (FIL) (Parte B)
  146. Informe anual a inversores (SIL) (Parte B)
  147. Informe anual a la CNMV (Parte B)
  148. Informe anual a partícipes (ETF) (Parte B)
  149. Informe anual a partícipes/accionistas (Parte B)
  150. Informe anual a partícipes/accionistas (FI) (Parte B)
  151. Informe anual a partícipes/accionistas (SICAV) (Parte B)
  152. Informe anual de aplicación de la política de implicación y sentido del voto (Parte B)
  153. Informe anual de autoevaluación (ESI) (Parte B)
  154. Informe anual de cumplimiento y control interno (Parte B)
  155. Informe anual de la función de cumplimiento normativo (ESI) (Parte B)
  156. Informe anual de seguimiento de las funciones delegadas (Parte B)
  157. Informe anual de vigilancia y supervisión del depositario (Parte B)
  158. Informe anual del fondo de titulización (Parte B)
  159. Informe de auditoría interna al órgano de administración (Parte B)
  160. Informe de experto independiente (EAF/EAFN persona física) (Parte B)
  161. Informe de gestión de riesgos al órgano de administración (Parte B)
  162. Informe de sostenibilidad SFDR (productos art. 8/9) (Parte B)
  163. Informe semestral (FI) (Parte B)
  164. Informe semestral (FII) (Parte B)
  165. Informe semestral (SICAV) (Parte B)
  166. Informe semestral (SII) (Parte B)
  167. Informe semestral a inversores (FIL) (Parte B)
  168. Informe semestral a inversores (SIL) (Parte B)
  169. Informe semestral de vigilancia y supervisión del depositario (IIC) (Parte B)
  170. Informe sobre IIC gestionadas a la CNMV (Parte B)
  171. Informes trimestrales del fondo de titulización (Parte B)
  172. Integración de riesgos de sostenibilidad (Parte B)
  173. Inventario y gobernanza de sistemas de IA (Parte B)
  174. Inversión extranjera en España (modelos D-1A / D-1B) (Parte B)
  175. IPP - Información pública periódica de IIC (XBRL) (Parte B)
  176. Legalización de libros (Parte B)
  177. Mantenimiento de capital inicial o seguro de RC profesional (EAF/EAFN) (Parte B)
  178. Manual de la función de cumplimiento y control interno (Parte B)
  179. Manual de prevención del blanqueo (PBC/FT) (Parte B)
  180. Manual de procedimientos internos MiFID II (Parte B)
  181. Manual de valoración de activos (IPEV) (Parte B)
  182. Manual del Sistema Interno de Información (canal de denuncias) (Parte B)
  183. Marcado legible por máquina del contenido sintético (art. 50.2 RIA) (Parte B)
  184. Marco de resiliencia operativa digital (DORA) (Parte B)
  185. Matriz de autoevaluación de riesgos PBC/FT (Parte B)
  186. Memoria anual de inversión (modelo D-8) (Parte B)
  187. Memoria anual del Órgano de Control Interno (OCI) (Parte B)
  188. Metodología de evaluación y tratamiento de riesgos de seguridad (ISO 27001) (Parte B)
  189. Modelo de prevención de riesgos penales (Parte B)
  190. Notificación de cambio de servicios (PSC/MiCA) (Parte B)
  191. Notificación de incidente grave relacionado con las TIC (DORA) (Parte B)
  192. Notificación de participación significativa en sociedad cotizada (Parte B)
  193. Notificación de participaciones significativas y control de sociedades (Parte B)
  194. Notificación de posiciones cortas netas (Reg. 236/2012) (Parte B)
  195. Obligaciones de prevención de blanqueo (PBC/FT) (Parte B)
  196. Obligaciones del responsable del despliegue de un sistema de IA de alto riesgo (art. 26 RIA) (Parte B)
  197. Operaciones con participaciones de IIC (modelo 187) (Parte B)
  198. Operaciones con terceros (modelo 347) (Parte B)
  199. Operaciones vinculadas (modelo 232) (Parte B)
  200. Pagos fraccionados (modelo 202) (Parte B)
  201. Plan anual de formación en cumplimiento normativo (Parte B)
  202. Plan de auditoría interna de TIC (DORA) (Parte B)
  203. Plan y registro de formación PBC/FT (Parte B)
  204. Política de clasificación de clientes (MiFID II) (Parte B)
  205. Política de comunicación comercial (Parte B)
  206. Política de gestión de conflictos de interés (Parte B)
  207. Política de gestión de conflictos de interés (Parte B)
  208. Política de gestión de conflictos de interés (MiFID II) (Parte B)
  209. Política de gobernanza de productos (MiFID II) (Parte B)
  210. Política de implicación (SRD II) (Parte B)
  211. Política de incentivos: honorarios, comisiones y beneficios no monetarios (MiFID II) (Parte B)
  212. Política de mejor ejecución de órdenes (MiFID II) (Parte B)
  213. Política de mejor ejecución y selección de intermediarios (Parte B)
  214. Política de protección de datos y RAT (Parte B)
  215. Política de remuneraciones (Parte B)
  216. Política de remuneraciones (documento interno) (Parte B)
  217. Política de respaldo, restablecimiento y recuperación (DORA) (Parte B)
  218. Política de riesgos de sostenibilidad (SFDR) (Parte B)
  219. Política de seguridad de la información (ISO 27001) (Parte B)
  220. Política de uso de servicios TIC de terceros (DORA) (Parte B)
  221. Política retributiva reforzada (Capítulo II Título II) (Parte B)
  222. Política y manual de gestión de riesgos (Parte B)
  223. Procedimiento de evaluación de idoneidad y conveniencia (MiFID II) (Parte B)
  224. Procedimiento de gestión de incidentes TIC (DORA) (Parte B)
  225. Procedimiento de gestión de reclamaciones (Parte B)
  226. Programa de pruebas de resiliencia TIC (DORA pilar 3) (Parte B)
  227. Registro de actividades de tratamiento (Parte B)
  228. Registro de huella de carbono y plan de reducción (Parte B)
  229. Registro de IIC extranjeras (Parte B)
  230. Registro de la formación PBC/FT efectivamente impartida (Parte B)
  231. Registro de recomendaciones (EAF/EAFN) (Parte B)
  232. Reglamento de Defensa del Cliente (Parte B)
  233. Reglamento interno de conducta (RIC) (Parte B)
  234. Reporte ESMA de FMM (FIAMM) (Parte B)
  235. Reporting estadístico (OIF) (Parte B)
  236. Reporting prudencial IFR a la CNMV (Parte B)
  237. Reporting supervisorio AIFMD Annex IV (gestora) (Parte B)
  238. Reporting supervisorio AIFMD Annex IV (por FIA gestionado) (Parte B)
  239. Requisitos de comercialización a inversores no profesionales (Parte B)
  240. Resolución de denuncia del canal interno (Parte B)
  241. Resumen anual de retenciones (modelo 190) (Parte B)
  242. Retenciones a no residentes (modelos 216 / 296) (Parte B)
  243. Retenciones e IVA (modelos 111/115/303 + SII) (Parte B)
  244. Salvaguarda de fondos de inversores (Parte B)
  245. SFTR - Comunicación de operaciones de financiación de valores (Parte B)
  246. Solicitud de autorización PSFP ante CNMV (Parte B)
  247. Superación de umbrales (registrada a autorizada) (Parte B)
  248. Test de conocimientos para inversores no experimentados (Parte B)
  249. Valor liquidativo indicativo intradiario (ETF) (Parte B)
  250. Valoración IPEV trimestral de la cartera del fondo (Parte B)
  251. Valores depositados en el exterior (modelo D-6) (Parte B)
  252. Verificación negativa de prácticas de IA prohibidas (art. 5 RIA) (Parte B)
  253. Parte B bis. Quien te vigila: el mapa de supervisores (Parte B)
  254. Anexo. Herramientas de IA de uso general: riesgos y cómo usarlas bien

Muestra gratuita: la presentación

Para qué sirve este manual. Si acabas de aterrizar en el mundo de la CNMV y no sabes por dónde empezar, esta es tu guía. Está escrito para que lo entienda cualquiera, sin dar nada por sabido. Vamos a explicarte, en cristiano, quién está obligado a rendir cuentas ante los supervisores del mercado, qué es cada tipo de entidad, con qué instrumentos trabaja, qué ley la gobierna y qué tiene que presentar. Si algo suena a chino, sigue leyendo: casi siempre la frase siguiente lo aclara.

Lo primero: quién vigila y por qué

Cuando una empresa gestiona el dinero de otros o vende productos de inversión, no puede hacerlo a su aire. El Estado pone un árbitro para proteger al ahorrador: la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores). Es como el árbitro de un partido: no juega, pero hace cumplir las reglas y saca tarjeta a quien no las respeta. Junto a ella aparecen otros árbitros según el tema: el SEPBLAC vigila que no se blanquee dinero, el Banco de España la solvencia, y a nivel europeo la ESMA y la EBA coordinan las reglas comunes.

Estar supervisado significa tres cosas muy sencillas: (1) necesitas permiso para operar (una autorización), (2) tienes que informar periódicamente de cómo va todo (los famosos estados y comunicaciones), y (3) tienes que cumplir plazos, porque llegar tarde tiene consecuencias. Este manual, y toda la plataforma Edilia, existen para que esas tres cosas no se te escapen.

El reparto de papeles: gestoras, vehículos y depositarios

Antes de ver cada entidad, quédate con una imagen. Imagina un restaurante:

  • La gestora es el cocinero: decide qué se compra y cómo se invierte. No toca la caja.
  • El vehículo (el fondo o la sociedad de inversión) es el plato: es donde está el dinero de los inversores. No tiene empleados propios; lo maneja la gestora.
  • El depositario es la caja fuerte: custodia el dinero y vigila que el cocinero no haga trampas.

Separar estos papeles es la gran regla de seguridad del sistema: quien decide no es quien guarda el dinero. Con esta foto en la cabeza, el resto del manual se entiende solo.

Un mini diccionario para no perderte

  • Obligación: algo que tienes que presentar o hacer sí o sí (un informe, un estado, una comunicación), normalmente con fecha límite.
  • Estado reservado: un formulario contable periódico que la entidad envía a la CNMV. "Reservado" quiere decir que no es público.
  • Folleto / DFI: el documento que explica al inversor en qué invierte el producto y sus riesgos.
  • Autorización: el permiso inicial de la CNMV para poder operar. Sin él, no existes a efectos legales.
  • Pasaporte europeo: si tienes permiso en España, puedes operar en el resto de la UE avisando, sin pedir permiso de nuevo país por país.

Cómo leer lo que viene: abajo están las entidades agrupadas por familias. En cada familia te explicamos primero la idea general y luego, entidad por entidad, quién la supervisa, cuánto capital exige la ley y todas sus obligaciones (esto último sale en vivo del catálogo, siempre al día).

Material formativo divulgativo, redactado con asistencia de inteligencia artificial y revisado editorialmente por Edilia Tech. No sustituye al asesoramiento profesional: compruebe siempre la vigencia de cada norma en el BOE y en el DOUE.